간밤 뉴욕 3대 지수는 올랐습니다. 다우 52,177.69(+1.08%, +556.21p), S&P500 7,744.06(+0.33%), 나스닥 26,713.03(+0.08%). 다만 오른 쪽을 보면 결이 다릅니다. 

 

나이키 +5.21%, 홈디포 +4.31%, 일라이릴리 +3.55%, 유나이티드헬스 +2.79% 같은 경기방어주가 끌었고, 엔비디아 -1.84%, TSMC -1.80%, 필라델피아 반도체지수 -0.88%로 반도체는 또 내렸습니다. "뉴욕 반등 수혜로 반도체 대형주를 주목하자"는 결론은 어제 미국 장에서 성립하지 않았습니다.

간밤 뉴욕

• 지수: 다우 52,177.69(+1.08%, +556.21p), S&P500 7,744.06(+0.33%, +25.12p), 나스닥 26,713.03(+0.08%, +20.16p). 원문 수치 모두 정확합니다.
  
  
• 금리: 10년물 5.086%로 마감, 하루 낙폭이 8월 1일 이후 최대였습니다. 장중 저점은 10년물 5.037%, 30년물 5.379%, 2년물 4.681%.
  
  
• 물가: 9월 PPI가 전월비 1.3%(전망 0.6%)로 2022년 3월(1.7%) 이후 최고, 근원 PPI도 0.7%(전망 0.3%)였습니다. 전년비로는 6.3%입니다.
  
  
• 유가: WTI 11월물 97.97달러(+3.03%). 미국 원유 재고가 800만 배럴 넘게 줄어(예상 약 28만8,000배럴) 급등했습니다. 브렌트는 105.92달러(-0.13%)로 엇갈렸습니다.

오늘의 핵심 뉴스

1. 금리가 내린 이유가 중요합니다

원문은 "금리 안정이 투자 심리를 되살렸다"고 적었습니다. 방향은 맞지만 원인이 반대입니다. 서울경제·이투데이가 전한 분석은 AI 투자 관련 신용 우려로 자금이 기술주에서 빠져나와 안전자산인 국채로 피신했고, 그 결과 채권 가격이 올라 금리가 내렸다는 것입니다. 전날 AI 클라우드 업체 코어위브의 회사채가 부실 등급으로 강등된 것이 방아쇠였습니다.

 

즉 금리 하락은 인플레이션이 꺾여서가 아니라 위험회피가 작동해서입니다. 실제로 같은 날 PPI는 전망을 두 배 넘게 웃돌았습니다. 이 구분이 중요한 이유는, 안도성 금리 하락이면 위험자산이 함께 오르지만 위험회피성 금리 하락이면 방어주만 오르기 때문입니다. 어제 뉴욕이 정확히 그랬습니다.

2. PPI가 통째로 빠졌습니다

원문에는 9월 PPI 이야기가 한 줄도 없습니다. 어제 장을 출발부터 끌어내린 최대 재료였는데도 그렇습니다. 수치는 전월비 1.3%(전망 0.6%), 전년비 6.3%(전망 5.3%)이고, 전월비 기준 2022년 3월 이후 최고입니다. 근원 PPI도 0.7%로 전망(0.3%)의 두 배를 넘었습니다.

 

트레이드스테이션의 데이비드 러셀은 "인플레이션이 악화하고 있어 연준이 중간선거 결과와 무관하게 움직여야 할 수 있다"고 짚었습니다. 하루 전 CPI(3.7%)에 이은 이틀 연속 물가 충격이라는 점이 오늘 국내 장의 배경입니다.

3. 코어위브는 급락이 아니라 반등으로 끝났습니다

원문은 "코어위브 급락과 FTC의 AI 조사로 나스닥이 한때 1.2% 넘게 빠졌다"고 썼습니다. 장중 급락은 사실이지만 종가는 +5.94% 반등입니다(이투데이는 장중 -10%에서 +6% 마감으로 반전했다고 전했습니다). 하루의 결론으로는 "급락"이 아니라 저가 매수 유입이 맞습니다. 다만 그 전날 회사채 강등이 어제 금리 하락의 출발점이었다는 점에서, 코어위브는 여전히 이 장의 중심 변수입니다.

4. 반도체는 미국에서도 하락했습니다

원문은 "뉴욕증시 반등과 야간선물 급등 수혜가 예상되는 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 대형주"를 주목 종목으로 꼽았습니다. 그런데 어제 미국 반도체는 내렸습니다. 엔비디아 -1.84%, TSMC -1.80%, AMD -1.50%, 브로드컴 -0.55%, SK하이닉스 ADR -0.98%, 필라델피아 반도체지수 -0.88%입니다. 올라간 쪽은 마이크론(+1.87%)과 마이크로소프트(+1.08%) 정도입니다.

 

특히 TSMC는 3분기 사상 최대 순이익(+68.7%)을 내고도 주가가 1.80% 내렸습니다. 실적이 아니라 AI 투자비 회수 가능성을 보고 있다는 뜻이라, 국내 반도체주에 그대로 적용하기 어려운 환경입니다.

5. 빚투 10조, 어제 반대매매는 900억

반도체 종목에 쏠린 신용융자가 10조원에 이른다는 집계는 사실입니다. 여기에 수치를 보태면, 어제 하루 반대매매 규모는 약 900억원이었습니다. 코스피가 7.57% 빠진 날의 실제 청산 규모가 이 정도였다는 뜻이고, 추가 하락 시 10조원의 담보가 어떻게 움직이는지가 다음 변수입니다.