일진전기는 그동안 전력망 교체 슈퍼사이클의 수혜를 입었으나, 이번 중간선거 이후 미국 내 데이터센터 건설 인허가 동결 악재가 불거지며 단기적으로 주가 조정이 일어날것으로 보입니다.

1. 미국 데이터센터 건설 연기에 따른 초고압 변압기 수주 지연 우려

- 텍사스, 조지아 등 핵심 거점에서의 데이터센터 신규 건설 모라토리엄 공약으로 빅테크 기업들의 전력망 인프라 발주가 일시 지연될 위험이 발생했습니다.

- 초고압 변압기 및 전선 수요의 주요 축이었던 데이터센터향 수주 모멘텀이 단기적으로 조정될 가능성이 있습니다.

2. 홍성공장 증설 효과 및 기존 수주 잔고의 하방 지지력

- 그럼에도 불구하고 이미 확보해 둔 북미향 장기 수주 잔고와 증설된 홍성 공장의 생산 물량이 든든한 실적 하방 지지선 역할을 해주고 있습니다. 데이터센터 외에도 북미의 노후 전력망 교체 및 신재생에너지 송전망 투자 수요는 여전히 유효하다는 점은 긍정적입니다.

** 단기 주가 변동성 확대 및 체크포인트 : 데이터센터 규제 관련 정치적 이슈가 단기 투자심리를 얼어붙게만들순 있지만 동종 업계 대비 낮은 밸류에이션 체력은 유지되고 있습니다. 향후 미국 주정부의 실제 인허가 집행 여부와 빅테크 기업들의 투자 일정 재조정을 신중히 확인하며 매수를 나눠서 실행하는 것이 중요할 것 같습니다.