간밤 뉴욕에서 S&P500이 7,818.93로 사상 처음 7,800선을 넘었고 나스닥도 27,599.79로 최고 종가를 새로 썼습니다. 다만 두 가지를 바로잡고 봐야 합니다. 

다우는 0.49% 올랐을 뿐 사상 최고가 아니고, 이 랠리의 배경으로 거론되는 미 10년물 국채금리는 "5%대에 근접"한 것이 아니라 이미 5%대 한복판에서 내려온 것입니다. 10년물은 9월 14일에 5%를 뚫었고, 전날 5.315%(2002년 이후 최고)에서 어제 5.275%로 3.6bp 내렸을 뿐입니다.

간밤 뉴욕 증시

• 지수: S&P 500 7,818.93(+0.58%, 사상 최고 종가), 나스닥 27,599.79(+0.45%, 사상 최고 종가), 다우 51,521.28(+0.49%, 최고치 아님).
• 금리: 10년물 5.275%로 3.6bp 하락. 전날의 2002년 이후 최고(5.315%)에서 숨을 고른 수준이며, 5% 아래로 내려온 것이 아닙니다.
• 유가: WTI 87.77달러(-1.86%), 브렌트 98.67달러(-1.64%). 이틀 연속 내렸습니다.
• 동력: 현지 애널리스트는 "금리 불확실성이 다소 걷히면서 시장이 실적 성장에 집중했다"고 설명했고, 3분기 실적 증가율 전망이 약 30%로 상향된 점을 근거로 들었습니다.

오늘의 핵심 뉴스

1. S&P500·나스닥만 최고치입니다

S&P500이 사상 처음 7,800선 위에서 마감했고 나스닥도 기록을 경신했습니다. 다우는 상승했지만 사상 최고는 아닙니다. 기술주가 끌어올린 장이라 세 지수의 성격이 갈린 것이고, "3대 지수 일제히 최고치"로 묶으면 지금 시장의 쏠림이 가려집니다.

2. 금리는 '근접'이 아니라 '내려온' 것입니다

10년물이 5%를 처음 넘은 것은 9월 14일입니다. 이후 계속 5%대에 머물렀고 10월 5일 5.315%로 2002년 이후 최고를 찍은 뒤, 어제 5.275%로 소폭 내렸습니다. 어제 코스피에서 외국인 매도를 자극한 것도 "5% 근접 우려"가 아니라 이미 5%대에서 고점을 계속 올리던 흐름이었습니다. 어제의 3.6bp 하락은 추세 전환이라기보다 숨 고르기에 가깝고, 오늘 코스피에 우호적이라는 해석도 그만큼 제한적으로 봐야 합니다.

3. 마벨 — 시장을 움직인 숫자는 FY2031입니다

마벨이 인베스터 데이에서 2030년 AI 시장 규모(TAM)를 4,000억달러로 제시했습니다. 데이터센터 반도체 시장이 아니라 AI 접근가능시장 기준입니다. 2028 회계연도 매출 목표는 200억달러로 월가 전망치 182억달러를 웃돌았고, 더 큰 숫자는 원문에 빠져 있던 2031 회계연도 700억~900억달러입니다. 파이퍼샌들러가 모델링하던 약 450억달러의 두 배 수준입니다. 주가는 매체에 따라 4~7% 상승으로 보도됐습니다.

HBM과 파운드리로 이 생태계에 걸쳐 있는 삼성전자·SK하이닉스에는 참고가 되는 수치입니다. 다만 어제 국내 수급이 반도체에서 2차전지·바이오로 급격히 옮겨간 만큼, 간밤 호재가 곧바로 반도체로 자금을 되돌릴지는 단정하기 어렵습니다.

4. 버크셔의 레나 매수 — 빠진 절반

버크셔 해서웨이가 10월 1~2일 레나 주식 240만주를 1억 9,263만달러어치 추가 매수한 것은 맞습니다. 그런데 그 직전에 헌터브룩의 공매도 리포트가 나와 레나 주가를 끌어내렸습니다. 리포트는 분사회사 밀로즈가 한 달 새 15개 주 51개 카운티에서 레나 주택 700채 이상(약 2억달러)을 사들였고 그중 356채가 3분기 마지막 주에 집중돼 주택 수요가 실제보다 부풀려 보일 수 있다고 주장했습니다. 버크셔는 그 논란이 불거진 뒤에 매수했습니다. "주택 경기 회복 베팅"이라는 해석은 가능하지만, 논란을 빼고 읽으면 절반만 보는 셈입니다.

5. 안전자산도 함께 올랐습니다

주가가 오르는데 금값도 올랐습니다. 오늘 공개되는 연준 의사록을 앞둔 경계감과 러시아 병원체 유출 의심 사고, 후티 반군의 사우디 인근 공습 같은 지정학 변수가 겹친 결과로 거론됩니다. 중동 플랜트·건설 수주 비중이 큰 국내 건설사에는 주시할 대목입니다.

오늘 국내증시

• 코스피: 어제 6,941.39(-0.89%)로 7,000선을 내줬습니다. 금리가 소폭 내렸다는 점은 우호적이지만 여전히 5.275%라 부담의 크기 자체는 거의 그대로입니다.
• 코스닥: 어제 919.90(+2.98%)으로 3개월 만에 900선을 회복했습니다. 급등 직후라 차익실현 매물이 나올 수 있는 구간입니다.
• 수급: 어제 외국인은 코스피에서 1조 7,520억원을 팔았지만 코스닥에서는 1,230억원을 샀습니다. 오늘도 이 분리가 이어질지가 관전 포인트입니다.
• 환율: 어제 1,343.6원으로 한 달 최저권입니다. 미 금리가 내리면 추가 하락(원화 강세) 압력이 생길 여지가 있습니다.

투자 포인트

• 주목: 마벨의 FY2031 목표는 AI 맞춤형 반도체 수요가 당초 모델보다 훨씬 크다는 신호입니다. HBM·파운드리 연결 고리가 있는 대형주에 참고 지표가 됩니다.
• 주의: 금리는 내렸지만 여전히 5%대 중반입니다. 어제 하루 3.6bp 하락을 추세 전환으로 읽으면 기대가 앞서갈 수 있습니다. 중동 지정학 변수도 건설·플랜트 쪽에 남아 있습니다.
• 예상 레인지: 코스피 지지 6,900선, 저항 7,000~7,050선.
• 일정: 오늘 9월 FOMC 의사록, 미국 3분기 실적 시즌 개막, 10월 9일 한글날 국내 휴장, FOMC 10월 27~28일(결정 28일).