① 실적과 수주가 실제로 강하게 성장하고 있는 방산 기업이다

Hyundai Rotem은 최근 방산 수출 덕분에 실적이 크게 증가한 기업이다. 대표적으로 K2 전차 수출이 확대되면서 매출과 영업이익이 크게 늘었고, 연간 영업이익이 처음으로 1조 원을 넘는 기록적인 실적을 냈다. 또한 폴란드와의 K2 전차 계약 등 대형 방산 수주가 이어지면서 수주잔고도 약 29조 원 수준까지 증가했다.
이런 기업은 단순 테마주가 아니라 실적이 실제로 증가하는 성장주에 가깝다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 이후 유럽 국가들이 군비를 늘리면서 한국 방산기업 수요가 커지고 있기 때문에, 중장기적으로도 수출 가능성이 이어질 가능성이 높다. 따라서 단순히 단기 상승 때문에 바로 던지기보다는 기본적인 성장 스토리를 고려하면 보유 전략이 어느 정도 합리적이다.

② 추가 수주 가능성이 남아 있어 주가 모멘텀이 계속 생길 수 있다

증권사들도 현대로템을 긍정적으로 보는 이유는 추가 해외 수주 가능성 때문이다. 폴란드뿐 아니라 중동 국가들도 K2 전차 도입을 검토하고 있고, 실제로 여러 국가와 협상이 진행될 가능성이 언급되고 있다. 이런 경우 방산주는 “수주 뉴스 → 주가 상승” 패턴이 반복되는 특징이 있다.
즉 이미 오른 종목이긴 하지만, 방산주는 수주 발표 하나로 또 급등하는 경우가 많기 때문에 완전히 털어버리기보다는 추세가 꺾일 때까지 보유하는 전략이 합리적일 수 있다.