요즘 AI 관련 뉴스 보면 분위기가 조금 달라진 느낌입니다.

예전에는 빅테크가 데이터센터에 수십조 투자한다고 하면 관련주들이 무조건 들썩였는데, 이제는 그 돈을 언제 회수할 수 있느냐는 이야기가 많아졌네요 ㅋㅋ

마이크로소프트의 데이터센터 임차계약 재검토 소식도 그렇고, 코어위브 실적에 시장 관심이 집중되는 것도 결국 같은 맥락이라고 봅니다.

AI 시장 자체는 여전히 성장하고 있지만 투자 규모가 워낙 커지다 보니 수익성에 대한 의문도 커지는 거죠.

이게 국내 증시에도 꽤 중요한 문제입니다.

AI 데이터센터 투자가 둔화되면 반도체뿐 아니라 전력설비, 냉각장치, 서버 관련 기업들까지 영향을 받을 수 있으니까요.

그렇다고 AI 산업이 끝났다고 보기는 어렵습니다.

오히려 앞으로는 단순히 AI 테마라는 이유만으로 오르는 종목보다 실제 수주와 매출, 영업이익으로 증명하는 기업이 더 주목받지 않을까 싶네요.

개인적으로는 AI 관련주를 전부 부정적으로 볼 필요는 없지만, 실적 없이 기대감만 높은 종목은 조심하려고 합니다.

다들 AI 데이터센터 투자 속도가 실제로 꺾일 거라고 보시나요?

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