📌 한 줄 요약

USDC 유통량 감소와 법안 연기 이슈로 변동성이 커진 가운데, 2분기 흑자 전환 및 가이던스 상향 호재로 10/15 종가 86.97달러(+9.3%) 반등을 기록했습니다.

 

1. 주요 핵심 뉴스 & 이슈

해외 시장 확장 추진: CEO 신흥 40개국 진출 추진 발표 (타지키스탄 4억 달러 규모 인수 등)

 

유럽 규제 관련 이슈: 10/14 유럽은행감독청(EBA)에서 USDC를 '중요' e-머니 토큰으로 분류

 

시장구조법(CLARITY) 불발 및 전망 연기: 스태이블코인 법안 통과 지연 및 시장 전망 연기 소식에 주가 변동성 확대

 

투자 유치: OKX 2.5억 달러 규모 가치 투자 라운드 참여 보도

 

2. 실적 및 재무 데이터 (2분기 기준)

매출액: 7.01억 달러 (전년 대비 +6.6%)

 

준비금 이자 수익: 6.48억 달러 (+1.8%)

 

기타 매출: 0.54억 달러 (+142%)

 

영업이익: 0.34억 달러 (전년 -1.18억 달러 대비 흑자 전환)

 

순이익: 0.48억 달러 (전년 -4.82억 달러 대비 흑자 전환)

 

USDC 유통량 추이: 733억 달러 (직전 분기 대비 -4.8% 감소)

 

잉여현금흐름(FCF): 4.97억 달러

 

현금 및 자기자본: 현금 17.30억 달러 / 자기자본 35.09억 달러 (총차입금 0.37억 달러로 재무 건전성 양호)

 

3. 주가 / 차트 / 밸류에이션

현재가 (10/15 종가): 86.97달러 (52주 고점 147.41달러 대비 -41.0%)

 

주요 이동평균선 위치:

 

20일선: 88.07 (-1.2%)

 

50일선: 88.88 (-2.2%)

 

200일선: 108.37 (-19.7%)

 

PER (주가수익비율):

 

TTM PER (최근 4분기 기준): 59.6배 (최근 4분기 EPS 합 1.46달러)

 

FY26 예상 PER: 79.5배

 

FY27 예상 PER: 61.3배

 

보조지표: RSI(14일) 52.5 (중립 수준)

 

4. 월가 투자의견 및 목표주가

TipRanks 애널리스트 컨센서스 (22명): 매수 12 / 보유 7 / 매도 3

 

평균 목표주가: 107.47달러 (현재가 대비 약 +23.6% 상승 여력)

 

웨드부시: 매수 유지 (115달러)

 

씨티: 매수 유지 (243달러)

 

모건스탠리: 매수 재확인 (175달러)

 

파이퍼샌들러: 매수 유지 (107달러)

 

5. 앞으로 체크할 포인트

3분기 실적 발표 (11/4 예정): 컨센서스 EPS 0.42달러 / 매출 7.89억 달러 달성 여부

 

USDC 유통량 및 준비금 수익률: 유통량 반등 여부 및 금리 변화에 따른 준비금 이자 수익 추이

 

시장구조법(CLARITY) 및 지니어스법 일정: 미국 스태이블코인 관련 입법 및 규제 방향성

 

Arc 메인넷 및 ARC 토큰 매출 인식: 블록체인 네트워크 인프라 매출 본격화 여부

 

매크로 변수 (10/28 FOMC): 기준금리 향방에 따른 준비금 이자 수익성 영향