월가 음모론이고 뭐고 다 빼고 냉정하게 찬찬히 생각을 해봤는데

 

FOMC 이후에 SPY 766 넘고 훅 올라갈 때 AAII(개미 투심 지표)는 역사상 최하단

 

재량펀드도 방어적 스탠스

 

메타AGI, OAI 매출, ASTRA 등 단발적 소식 띄워진거랑 미 정부측 macro regime을 잠재우는 단발성 멘트 몇개로 지수 띄운거에 가격구조, 모멘텀, 변동성 이런 지표 따라서 시스템이 사고 올라가서 또 사고 해서 연쇄성으로 지수가 올라왔음

 

 

위 자료를 보면 vol-control(변동성 작으면 사고 크면 나감)이 실제 매수 한계 상단에 있었고 CTA같은 애들도 10년 넘는 통계 대비 최상단까지 왔으니 대놓고 비대칭 구조였음

 

 

대충 쉽게 시스템이 올라가면 살 물량 40억 내려가서 모멘텀 꺾이면 팔 물량 800억 이런식이고

 

어제같이 대충 조정받고 쉬어가는 날에 OAI 카더라 같은 거 뜨니까

 

시스템 주머니는 빵빵한데 아무도 안 사니까 1차 청산 나오고 쭉 밀리니까 2차 3차 연쇄로 밀린거임

 

마치 위 그래프에서 CTA 자금 빠져나가는게 송곳모양으로 훅 나가는것처럼

 

그리고 지수가 m7 상승으로 신고가 어쩌고로 눈속임 해놓으니까

 

지수차트는 건전한 조정인데 개별종목 보면 m7이랑 솦웨 몇개 PLTR TEAM NOW SHOP P 이런거 제외하면 시즌종료처럼 보인거

 

 

자료는 봐놓고 별로 생각은 안 하고 있었는데 그냥 수급 비대칭 문제가 터진거지

 

진짜 월가가 의도적으로 밀었는지 아닌지는 중요한게 아니고 후속 breadth가 더 나빠지냐인데

 

그건 fomc 이후에 처음 리더역할 하던 intc amd sndk mu 이런애들 후속 움직임을 보면 알 거고

 

것보다 예상못한 변수는 시장 내러티브가 최종 수요 capex로 또 바뀐 거 같은 점인듯

 

 

CTA 모멘텀 훼손으로 물량 대거 나갈려면 슨피는 하루 더 밀리면 단기는 눌리고 나스닥은 한참 멀었음

 

중요한건 저 밀리면서 털린 물량을 재량자금이 받쳐줬냐밖에 없는데 그건 며칠 보면 알겠지 머

 

왜 재량자금이 중요하냐면 cta는 어제같은 상황에 팔았다가 oai 카더라가 장난질이었다고해서 판 물량을 사는 구조가 아니라서 그럼