현대로템이 방산과 철도 사업을 동시에 키우는 투트랙 성장 전략을 이어가고 있다.

최근 글로벌 안보 불안으로 방산 수요가 확대되는 가운데, 철도 인프라 투자까지 증가하면서 현대로템의 중장기 성장 모멘텀이 다시 부각되는 모습이다.

특히 폴란드 K2 전차 사업을 기반으로 한 방산 성장과 함께 대만 철도 사업 확대까지 이어지면서 단순 방산주가 아닌 글로벌 인프라 기업으로 체질 개선을 진행하고 있다는 평가다.

---

대만 철도 E&M 사업 수주…철도 사업 영역 확대

현대로템은 최근 대만 타오위안시 정부로부터 브라운라인 E&M 사업 계약 대상자 선정 통지를 받았다.

이번 사업에서 현대로템은 싱가포르 ST엔지니어링과 컨소시엄을 구성하며, 현대로템 담당 규모는 약 3585억원 수준이다.

이는 지난해 현대로템 연결 매출의 약 6%에 해당하는 규모다.

E&M 사업은 단순히 전동차를 제작하는 것을 넘어 철도 운영에 필요한 전력, 신호, 통신, 승강장 설비 등을 구축하는 종합 시스템 사업이다.

현대로템은 이미 해당 노선에 투입되는 전동차 30량을 수주한 상황으로, 이번 사업까지 확보할 경우 차량 제작부터 철도 시스템 구축까지 사업 범위를 확대하게 된다.

기존 철도차량 제조 기업에서 철도 인프라 종합 솔루션 기업으로 확장하는 흐름이다.

---

방산 성장 핵심은 폴란드 K2 전차

현대로템의 또 다른 성장축은 방산이다.

현재 가장 중요한 프로젝트는 폴란드 K2 전차 사업이다.

현대로템은 지난해 약 8조9800억원 규모의 K2 전차 2차 이행계약을 체결했으며, 이에 따라 K2 전차 116대를 2027년까지 추가 공급할 예정이다.

또한 이후 폴란드 현지 생산형 K2PL 생산까지 예정돼 있어 장기간 안정적인 매출 기반을 확보했다.

최근에는 K2 전차와 계열전차의 설계·개발·제조 과정에 대해 나토 품질보증 표준 인증까지 획득하면서 유럽 방산 시장 확대를 위한 기반도 마련했다.

글로벌 국방비 증가 흐름 속에서 한국 방산 기업들의 경쟁력이 높아지고 있는 만큼 현대로템 역시 추가 수출 가능성이 열려 있다는 분석이다.

---

30조원 넘어선 수주잔고…성장 가시성 확보

현대로템의 가장 큰 투자 포인트는 압도적인 수주잔고다.

올해 2분기 기준 현대로템 수주잔고는 30조4046억원으로 사상 처음 30조원을 넘어섰다.

사업별로 보면 철도 부문이 약 19조8670억원으로 가장 큰 비중을 차지했고, 방산·항공우주·로봇·수소 사업이 약 9조8197억원을 기록했다.

향후 수년간 매출로 이어질 물량을 이미 확보했다는 의미다.

2분기 실적에서도 매출은 전년 대비 13.3% 증가한 1조6061억원을 기록하며 외형 성장을 이어갔다.

영업이익은 일부 계약 믹스 변화 영향으로 감소했지만, 장기 성장 기반 자체는 더욱 강화됐다는 평가다.

---

개인적인 생각

현대로템은 이제 단순한 철도주, 방산주가 아니라 글로벌 인프라 성장 사이클에 올라탄 기업으로 보는 게 맞다고 생각한다.

방산은 유럽 재무장 흐름과 맞물리고 있고, 철도는 각국 도시화와 친환경 교통 투자 확대라는 장기 트렌드를 타고 있다.

특히 중요한 부분은 한쪽 산업 사이클이 둔화돼도 다른 사업이 받쳐줄 수 있는 구조라는 점이다.

개인적으로 현재 현대로템의 가장 큰 매력은 30조원이 넘는 수주잔고에서 나오는 실적 가시성이라고 본다.

단기 주가는 이미 기대감을 일부 반영했을 수 있지만, K2 전차 추가 수출과 해외 철도 프로젝트 확대가 이어진다면 장기 성장 스토리는 여전히 유효하다고 판단한다.

방산 성장주를 찾는 투자자라면 단순 테마 접근보다는 향후 실제 매출로 연결되는 수주 흐름을 확인하면서 접근할 필요가 있어 보인다.

---

📌 주식만 하지 말고 앱테크도 같이 챙기세요!

요즘은 신규가입 이벤트 하나만 참여해도 몇천 원~몇만 원씩 받을 수 있는 앱들이 정말 많습니다.

코인 거래소 이벤트, 네이버플러스, 우버택시, 신라면세점, 각종 친구초대 이벤트 등 실제로 돈 되는 앱테크 정보만 정리해서 올리고 있습니다.

👉 앱테크 블로그
https://blog.naver.com/satoukenta

---

#현대로템 #현대로템주가 #방산주 #K방산 #K2전차 #철도관련주 #대만철도 #방산투자 #수주잔고 #주식투자