최근 미국 나스닥에 상장한 인공지능 반도체 대여 기업 코어위브가 부채 위기에 빠졌데요. 은행에서 고금리로 돈을 빌려 엔비디아 GPU를 대량으로 사들였는데, 정작 렌탈 수익률이 기대만큼 나오지 않아 역마진 구조가 심각해졌다고 하네요. 이 때문에 신용 리스크가 커지고, 엔비디아뿐 아니라 글로벌 반도체 생태계 전반에 충격을 줄 수 있다는 얘기가 나오고 있어요.

삼성전자도 이런 흐름에서 자유롭지 않다고 생각해요. 코어위브 같은 AI 인프라 기업이 흔들리면 데이터센터 투자가 위축되고, 결국 삼성전자가 강점을 가진 HBM과 서버용 D램 수요가 줄어들 수 있데요. 최근 삼성전자가 AI 메모리 덕분에 좋은 실적을 냈지만, 고객사들의 투자 속도가 늦춰지면 단기적으로는 주가 변동성이 커질 수밖에 없겠네요.

그렇다고 장기 성장성이 사라진 건 아니에요. 인공지능 서비스 수요는 계속 늘어나고 있어서, 결국 안정된 기업들이 다시 투자를 이어갈 가능성이 크다고 보이네요. 저는 그래서 삼성전자 투자에 접근할 때 단기적인 충격은 감수하되, 장기적으로 AI 메모리 수요가 꾸준히 이어질지를 가장 중요한 기준으로 삼아야겠다는 생각이 들어요.