한화오션 주가는 캐나다 잠수함 수주 불발로 단기 조정을 겪고 있으나, 본업의 견조한 실적 개선과 북미 함정 사업 확장에 힘입어 중장기적 반등이 전망됩니다.

• ​캐나다 수주 실패 충격: 60조 원 규모 캐나다 차세대 잠수함(CPSP) 사업 우선협상대상자로 독일 TKMS가 선정되면서, 실망 매물 출회와 목표주가 하향 등 단기적인 조정 압력을 받고 있습니다.
• ​본업 실적 턴어라운드: 과거 수주한 고선가 LNG선 건조가 본격화되고 원가 절감 효과가 겹치며, 2분기 영업이익이 시장 예상치에 부합하는 등 견조한 이익 체력을 입증하고 있습니다.
• ​미국 MRO 및 글로벌 특수선 기회: 필리조선소 인수를 통한 미 함정 현대화(MASGA) 사업 참여와 폴란드 오르카 프로젝트, 필리핀 등 후속 해외 잠수함 수주 모멘텀이 여전히 살아있어 장기 성장성이 유효합니다.