저도 반도체 장비주를 살펴보다가 주성엔지니어링을 보게 됐는데요. AI 반도체 시장이 커지고 있고 HBM 관련 투자도 계속 관심을 받고 있다 보니 앞으로 성장 가능성은 있어 보이더라고요.

그런데 기대감만 보고 들어가기에는 실적도 한번 살펴볼 필요가 있을 것 같습니다.

2024년 주성엔지니어링 영업이익이 약 972억 원이었는데, 2025년에는 약 313억 원으로 크게 줄었습니다. 매출도 감소했고요. 2026년 상반기 실적 역시 아직 뚜렷하게 회복됐다고 보기에는 아쉬운 부분이 있습니다.

물론 반도체 장비주는 수주 시점이나 고객사 투자 일정에 따라 실적이 달라질 수 있기 때문에 지금 실적이 부진하다고 앞으로도 계속 안 좋을 거라고 단정할 수는 없겠죠.

제가 조금 신경 쓰이는 부분은 주가에 이미 미래 성장 기대가 많이 반영돼 있을 가능성입니다. 좋은 기술을 가지고 있고 앞으로 시장이 커진다고 해도, 결국 그게 실제 매출과 이익으로 이어져야 주가도 계속 올라갈 수 있을 테니까요.

반대로 생각하면 앞으로 수주가 늘어나고 실적까지 회복되는 모습이 확인된다면 다시 관심을 받을 가능성도 있다고 봅니다.

그래서 저는 주성엔지니어링을 무조건 좋다, 나쁘다로 판단하기보다는 다음 실적에서 매출과 영업이익이 얼마나 회복되는지 조금 더 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다.

주가가 많이 빠졌다고 무조건 저렴한 것도 아니고, 반도체 업황이 좋다고 모든 장비주가 똑같이 수혜를 받는 것도 아니니까요.

여러분은 어떻게 보시나요? 지금 주가가 실적 대비 부담스러운 수준이라고 보시는지, 아니면 앞으로의 성장 가능성을 생각하면 아직 더 올라갈 여지가 있다고 보시는지 궁금합니다.