나의 전망: 오른다

 

전 세계적으로 AI 데이터센터 폭증에 따른 전력 부족 사태가 현실화되면서, 무탄소 에너지의 핵심인 원자력 발전과 신재생 에너지에 대한 수요가 기하급수적으로 늘어나고 있습니다. 이러한 글로벌 에너지 대전환의 한복판에서 가장 압도적인 수혜를 입고 있는 기업이 바로 두산에너빌리티입니다.

 

대형 원전 제조 분야에서 세계 최고 수준의 경쟁력을 보유하고 있을 뿐만 아니라, 차세대 소형모듈원자로(SMR)와 해상풍력, 가스터빈에 이르기까지 무탄소 에너지 포트폴리오를 완벽하게 구축해 나가고 있습니다.

 

 

두산에너빌리티의 가장 강력한 경제적 해자는 단연 대형원전 주기기 제작 기술력입니다. 원자력 발전소의 핵심이라 할 수 있는 원자로 및 내부구조물부터 증기발생기, 원자로냉각재펌프, 가압기에 이르기까지 핵심 주기기를 자체 기술로 완벽하게 제작하여 공급할 수 있는 독보적인 역량을 갖추고 있습니다.

 

최근 한국형 원전(APR1400)의 글로벌 경쟁력이 입증되며 체코 원전 우선협상대상자 선정 등 대형 해외 수주 모멘텀이 본격화되고 있습니다. 이에 따라 주력 사업 부문의 수주 잔고가 기하급수적으로 늘어나며 장기적인 이익 체질 개선을 이뤄내고 있습니다.

 

또한 글로벌 SMR 선도 기업들과의 전략적 협력을 통해 원자로 모듈 단조품 공급 및 제작을 독점 선점하고 있어, 향후 폭발할 SMR 시장의 최대 수혜주로 확실하게 자리매김했습니다.

 

 

두산에너빌리티는 원자력에만 안주하지 않고 신재생 에너지 분야에서도 눈부신 성과를 만들어가고 있습니다. 특히 풍력발전사업 비전을 바탕으로 육상 및 해상 EPC 실적을 다수 보유하며 국내 해상풍력 시장을 선도하고 있습니다.

 

풍력 발전 단지 발굴과 사업 개발부터 단지 설계 및 최적 배치, 그리고 품질 관리 시스템 기반의 생산 관리까지 전 과정을 아우르는 수직계열화를 이뤄냈습니다.

 

자체 기술을 통해 검증된 제품을 공급함으로써 운전 신뢰성을 끌어올렸을 뿐만 아니라, 단지 완공 이후의 O&M(운영 및 정비) 서비스 제공과 기술 전수까지 통합 솔루션으로 제공하여 지속적인 고마진 부가 수익을 창출하고 있습니다.

 

이처럼 두산에너빌리티는 대형 원전의 압도적인 수주 모멘텀을 바탕으로 견조한 실적 하판을 깔고, 그 위에 SMR과 해상풍력, 가스터빈이라는 강력한 신성장 동력을 얹어 이익의 질을 비약적으로 끌어올리는 중입니다.

세계적인 전력망 확충 기조와 친환경 무탄소 전력원에 대한 시대적 요구는 단기적인 트렌드가 아닌 향후 수십 년간 이어질 거대한 메가트렌드입니다.

글로벌 파트너사들과의 연대 강화와 독보적인 제조 인프라를 바탕으로 시장의 파이를 넓혀가고 있는 만큼, 두산에너빌리티의 주가는 강력한 대세 우상향 랠리를 펼칠 가능성이 매우 높습니다.