요즘 반도체 관련주들 분위기가 영 안 좋은데 삼성전기는 조금 특이한 상황이네요.

오늘 주가는 89만9000원으로 전일 대비 4.77% 하락했습니다.

그런데 정작 회사 실적이나 수주 상황을 보면 상당히 잘나가고 있다고 합니다.

특히 AI 서버용 MLCC가 거의 품귀 수준이라네요.

MLCC는 전자기기 내부의 전압을 안정적으로 유지하는 부품인데, AI 서버의 전력 사용량이 늘어나면서 수요가 폭발하고 있다고 합니다.

삼성전기는 이 시장에서 점유율 40% 이상을 차지하고 있고, 제품 주문 후 실제 공급까지 최대 52주가 걸릴 수 있다는 전망도 나왔습니다.

말 그대로 주문하면 1년 가까이 기다려야 할 수도 있다는 거죠ㅋㅋ

수주 규모도 꽤 놀랍습니다.

• 장기공급계약 8건, 총 5조1800억원

• 이 중 AI 서버용 MLCC 계약 약 3조3200억원

• 올해 예상 영업이익 2조2523억원

• 내년 예상 영업이익 4조6600억원

특히 내년 영업이익 전망치가 올해의 두 배 이상이라는 점이 눈에 들어오네요.

물론 아직 확정된 실적이 아니라 증권사 전망치라는 건 감안해야겠습니다.

삼성전기는 필리핀에 MLCC 공장을 추가로 짓고 있고, 부산 공장도 증설하면서 생산능력을 늘릴 계획이라고 합니다.

여기에 MLCC 가격 인상까지 실적에 반영된다면 수익성도 더 좋아질 가능성이 있겠죠.

그런데 주가는 오늘도 4% 넘게 빠졌습니다.

장중 77만7000원까지 밀렸다가 89만9000원으로 올라온 걸 보면 저가 매수세도 상당히 들어온 듯합니다.

다만 오늘 하락에도 PER이 약 69배, PBR이 6.64배 수준이라 밸류에이션 부담은 여전히 있는 편입니다.

최근 1년 수익률도 약 287% 상승한 상태라 실적이 좋다는 이유만으로 무조건 싸다고 보기는 어렵겠네요.

개인적으로 삼성전기는 AI 투자 확대의 직접적인 수혜를 받는 기업이지만, 좋은 실적 전망이 주가에 얼마나 반영됐는지도 함께 봐야 하는 종목이라고 생각합니다.

특히 지금처럼 시장 전체가 흔들릴 때는 좋은 기업도 주가가 크게 빠질 수 있으니까요.

여러분은 삼성전기 어떻게 보시나요?

MLCC 품귀와 내년 실적 전망을 보면 지금이 기회일까요, 아니면 아직은 고평가 부담이 더 클까요?

댓글로 의견 나눠주시고 추천·스크랩도 부탁드립니다ㅎㅎ

다들 성투하세요!