주식전망대 

삼성전기

□오를것이다 

 

 

 

 

 

 

 

삼성전기 상승을 기대해볼 만한 이유는 크게 3가지로 볼 수 있습니다. 

 

첫째, AI 서버용 MLCC 수요가 계속 커지고 있습니다. AI 데이터센터가 늘어나면서 서버 한 대에 들어가는 고용량·고신뢰성 MLCC 수요가 증가하고 있습니다. 

삼성전기도 2분기 데이터센터용 MLCC 매출이 크게 늘었고, 3분기에도 AI 인프라 투자에 따른 수요 증가를 예상하고 있습니다.

 

둘째, MLCC 가격 상승이 실적에 힘을 보탤 수 있습니다. 

수요는 강한데 공급이 빠듯한 상황이라 가격 협상력이 높아지고 있습니다. 

실제로 일부 MLCC 가격 인상이 진행됐고, 가격 상승과 고부가 제품 비중 확대가 동시에 나타나면 매출뿐 아니라 영업이익률 개선으로 이어질 수 있습니다. 

 

셋째, FC-BGA까지 AI 수혜가 확대되고 있습니다. 

삼성전기는 AI 가속기와 서버 CPU에 사용되는 고부가 FC-BGA 공급을 확대하고 있습니다. 

AI 서버 관련 MLCC와 FC-BGA가 동시에 성장한다면 특정 제품 하나에만 기대는 것이 아니라 AI 부품주로서 실적 성장 폭이 커질 가능성이 있습니다. 

 

 

AI 서버 수요 증가 

MLCC 물량 증가 

가격 상승 

FC-BGA 성장 

실적 개선 이 흐름이 삼성전기의 가장 강한 상승 논리라고 생각되네요. 

 

최근 주가가 이미 크게 반등한 만큼 좋은 재료가 주가에 상당 부분 선반영됐다는 점은 주의해야 할듯합니다. 

실제로 8월 들어 주가 상승폭도 상당했습니다.