1. 매매 결과 및 수익 인증

 

그동안 속을 좀 썩이던 SK스퀘어를 마침내 익절로 정리하게 되어 짧게 매도 인증과 분석글을 남깁니다.

 

주식 시장을 살펴보면 SK하이닉스와 SK스퀘어가 반도체·AGI 모멘텀을 타고 급등하면서 계좌에 가물었던 단비가 내렸습니다. 이번에 정리한 물량은 총 12주로, 최종 매도 단가 주당 1,111,000원에 전량 매도를 완료했습니다.

 

매수 내역: 8월 20일 주당 1,082,000원에 7주 매수, 8월 31일 주당 1,014,000원에 5주 추가 매수 (총 12주, 평균 단가 약 1,053,600원 선)

 

 

매도 내역: 9월 7일 주당 1,111,000원에 12주 전량 매도

 

최종 성과: 수익금 +657,581원 / 수익률 +5.2%

 

 

사실 8월 중하순에 매수 들어갔다가 한동안 주가가 아래로 밀리면서 '아, 또 지주사 특유의 할인율에 물렸나' 싶어 마음고생을 좀 했습니다. 하지만 9월 7일 SK하이닉스 폭등과 함께 SK스퀘어가 +7.97%(+83,000원) 상승하며 1,124,000원까지 치솟아 준 덕분에 제 평단가를 가볍게 넘어섰습니다.

 

 

솔직히 오픈AI의 GPT-6 아스트라 공개와 젠슨 황의 AGI 선언 여파로 반도체 랠리가 더 이어질 것 같아 '더 들고 가볼까' 하는 욕심도 살짝 들었습니다. 그렇지만 원칙을 어기고 욕심부리다가 다시 조정받으면 아쉬움만 커지는 법이죠. 

 

당초 목표했던 5% 이상의 수익 구간에 도달했기에 원칙대로 깔끔하게 수익을 챙기고 나왔습니다. 익절은 언제나 옳다는 마음으로 바라보고 있습니다.

 

 

 

2. SK스퀘어 차트 및 수급 분석

 

이번 매도를 진행하며 살펴본 SK스퀘어의 주봉 차트와 수급 흐름은 시사하는 바가 큽니다.

 

주봉 차트 흐름: SK스퀘어는 지난 2024년 9월 67,600원 바닥권에서 출발해 SK하이닉스의 HBM 대호황과 밸류업 프로그램에 힘입어 2026년 6월 22일 최고가 2,338,000원까지 기하급수적으로 치솟았던 종목입니다. 이후 단기 과열과 AI 거품론 여파로 고점 대비 -51.92%까지 눌림목 조정을 받으며 100만 원선 안팎에서 지지를 받아왔습니다.

 

 

장기 이평선 지지 및 반등: 60주 및 120주 장기 이동평균선 부근에서 확실한 바닥을 잡았고, 9월 7일 양봉을 그려내며 장기 하락 추세대를 돌파하는 전형적인 '기술적 반등' 신호를 보여주었습니다.

 

수급 및 지주사 할인율 해소: 외국인과 기관이 코스피 반도체 섹터로 각각 2.9조 원, 3.4조 원 이상의 역대급 매수세를 쏟아부으면서, SK하이닉스 지분 약 20.1%를 보유한 투자전문 지주회사 SK스퀘어로도 강력한 스마트 머니가 유입되었습니다.

 

3. SK스퀘어의 핵심 가치 및 최근 이슈

 

SK스퀘어는 단순한 지주사가 아니라 반도체 및 ICT 신사업 투자에 특화된 포트폴리오를 보유한 기업입니다. 주가를 움직이는 핵심 요인들을 정리해 보면 다음과 같습니다.

 

 

SK하이닉스 실적 연동성: SK스퀘어의 기업가치 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 단연 SK하이닉스 지분 가치입니다. 최근 오픈AI의 GPT-6 아스트라 출시로 젠슨 황 CEO가 차세대 GPU 40만 대 추가 가동을 예고하면서, 하이닉스의 HBM3E 및 HBM4 장기 공급 가시성이 한층 더 명확해졌습니다. 하이닉스가 8%대 폭등을 기록하면 SK스퀘어가 7~8%대 커플링 상승을 보이는 것은 지분가치 재평가의 당연한 수순입니다.

 

자사주 매입 및 소각(밸류업 정책): SK스퀘어의 가장 큰 장점은 주주환원 정책에 매우 적극적이라는 점입니다. 보유 자사주를 지속해서 소각하고 매각 수익을 주주들에게 환원하는 구조를 정착시키고 있어, 국내 지주사들의 만성적인 약점인 '지주사 할인율'을 자력으로 줄여나가고 있습니다.

 

비상장 자회사 및 신사업 모멘텀: 11번가, 티맵모빌리티, 원스토어 등 비상장 자회사의 체질 개선 및 사업 재편 작업을 꾸준히 진행 중이며, AI 반도체 밸류체인 내 유망 스타트업 투자를 확대하고 있어 장기 성장 동력도 갖추고 있습니다.

 

4. 전문가 및 기관 전망

 

증권가와 시장 전문가들 역시 SK스퀘어에 대해 매우 긍정적인 톤을 유지하고 있습니다.

 

NAV(순자산가치) 대비 현저한 저평가: 주요 증권사 연구원들은 SK하이닉스의 지분가치 상승분과 SK스퀘어의 시가총액을 비교했을 때, 여전히 NAV 대비 할인율이 40~50% 수준에 달해 안전식빵 공간이 충분하다고 평가합니다.

 

목표주가 상향 추세: AGI 인프라 확대로 SK하이닉스가 장기 슈퍼사이클에 재진입함에 따라, SK스퀘어의 목표주가 역시 기존 180만 원~200만 원 선 이상으로 상향 조정되는 분위기입니다.

 

외국인 지부율 확대: 글로벌 기관 투자자들은 SK하이닉스를 직접 매수하는 대안으로 상대적으로 밸류에이션 부담이 적고 자사주 소각 모멘텀이 있는 SK스퀘어를 전략적 매수 타깃으로 삼고 있습니다.

 

 

비록 이번에는 12주라는 소액으로 물려있다가 +5.2%(수익금 +657,581원)라는 소소한 성과로 정리하고 나왔지만, 매도하고 나서 차트를 다시 봐도 SK스퀘어의 기본 펀더멘털과 판세는 매우 훌륭합니다.

 

단기적으로는 최고점인 233만 원 대비 110만 원선 부근이라 여전히 상방으로 열려있는 자리가 넓습니다. 다만, 매크로 변수나 반도체 섹터의 단기 차익실현 물량으로 인해 눌림목이 다시 형성될 가능성도 배제할 수 없습니다.

 

따라서 지금 당장 뇌동매매로 재진입하기보다는, 주가가 눌림목을 형성하며 단기 이평선 지지를 확인할 때 단타 및 스윙 관점으로 다시 접근할 타이밍을 노려볼 생각입니다. 스퀘어에 계속 물려 계시거나 보유 중이신 주주분들은 SK하이닉스 랠리와 자사주 소각 호재를 믿고 조금 더 끌고 가보셔도 훌륭한 성과를 거두실 수 있을 것 같습니다. 다들 성투하시고 원칙 매매로 성과 내시길 바랍니다.