엘앤에프는 기존 하이니켈 NCM 양극재 중심에서 LFP(리튬인산철) 양극재로 사업을 확장하며 새로운 성장 국면에 들어섰습니다. 최근 삼성SDI와의 협력을 통해 북미 ESS 시장에 LFP 양극재를 공급하기 시작했는데, 이는 단순히 일회성 계약이 아니라 향후 유럽 전기차 시장까지 확대될 수 있는 출발점으로 평가되고 있어요

오를 것 같은 이유 1: 삼성SDI 협력 효과

삼성SDI는 북미에서 연간 22GWh 규모의 LFP 배터리 생산능력을 확보하고 있으며, 2027년부터 테슬라 ESS 프로젝트에 10GWh 이상을 공급할 예정이에요. 이에 따라 엘앤에프의 LFP 양극재 수요는 12만 톤 이상으로 추정되고, 중국 내수 대비 20% 이상 높은 프리미엄 가격을 받고 있어 수익성이 개선될 가능성이 크네요.

오를 것 같은 이유 2: 실적 회복과 리튬 가격 안정

엘앤에프는 2024년 대규모 적자를 기록했지만, 2025년 이후 적자 폭을 크게 줄였고 2026년 1분기에는 영업흑자로 전환했어요

리튬 가격이 견조하게 유지되면서 재고평가충당금 환입 효과가 나타나고 있어 단기 실적 개선이 이어질 가능성이 높습니다. 이는 투자자들에게 신뢰를 주는 중요한 요인으로 작용하네요.

엘앤에프는 LFP 양산을 통해 사업 포트폴리오를 확장하고 있으며, 삼성SDI와의 협력으로 안정적인 수요처를 확보했어요. 여기에 실적 회복세와 글로벌 수주 확대 가능성이 맞물리면서 주가는 앞으로 오를 가능성이 높다고 판단됩니다. 단기적으로는 실적 안정, 중장기적으로는 글로벌 시장 확대가 주가 상승의 핵심 동력이 될 것 같네요.

오를 것 같은 이유 3: 글로벌 수주 확대 가능성

현재 확보된 북미 ESS 공급 외에도 폭스바겐 등 유럽 전기차 업체와의 협력 가능성이 거론되고 있습니다. 만약 유럽향 LFP 셀 수주가 현실화된다면, 엘앤에프의 매출과 이익은 한 단계 더 도약할 수 있겠군요