삼성전기는 중장기적으로 상승 가능성이 높은 종목이라고 생각합니다. 최근 주가가 크게 움직인 만큼 단기적으로는 조정이 나올 수 있지만, 612개월 기준 150만180만원대까지 추가 상승할 가능성을 열어두고 있습니다. 실제로 증권가에서도 목표주가를 175만원까지 올린 사례가 있으며, 반대로 밸류에이션 부담을 이유로 200만원으로 낮춘 사례도 있어 전망은 다소 엇갈리고 있습니다.

첫 번째 이유는 AI 서버용 MLCC 수요 증가입니다. AI 데이터센터가 확대되면서 서버 한 대에 들어가는 고성능 MLCC의 수요도 증가하고 있습니다. 특히 AI 서버용 제품은 일반 IT 제품보다 부가가치가 높기 때문에 판매량뿐만 아니라 제품 믹스 개선을 통해 수익성까지 좋아질 가능성이 있습니다. 실제로 삼성전기는 2026년 2분기에 매출 3조4,572억원, 영업이익 4,404억원을 기록하며 역대 최대 분기 매출과 전년 대비 106.7% 증가한 영업이익을 기록했습니다. 

두 번째 이유는 FC-BGA를 통한 추가 성장입니다. AI 반도체가 고성능화될수록 이를 연결하는 반도체 패키지 기판도 더 크고 복잡해져야 합니다. 삼성전기는 서버·AI·전장용 고부가 FC-BGA 비중을 확대하고 있으며, AI 반도체 수요 증가에 맞춰 관련 생산능력 확대도 진행하고 있습니다. 증권가에서도 MLCC와 FC-BGA가 하반기 실적 개선을 이끌 것으로 전망하고 있습니다. 

따라서 저는 삼성전기를 “삼성전자와 SK하이닉스가 AI 반도체를 만든다면, 삼성전기는 그 주변의 핵심 부품을 공급하는 수혜주”라고 보고 있습니다. 다만 최근 주가 상승폭이 큰 만큼 기대감이 이미 상당 부분 반영됐다는 점은 부담입니다. 앞으로는 단순히 AI 수요가 증가하는지가 아니라 MLCC 가격 상승과 FC-BGA 매출 증가가 실제 영업이익으로 얼마나 연결되는지를 확인하는 것이 중요하다고 생각합니다.