최근 LG에너지솔루션을 살펴보면서 가장 눈에 들어오는 부분은 역시 ESS 사업의 성장 가능성입니다.

AI 데이터센터가 늘어나면서 안정적인 전력 공급과 에너지저장장치의 중요성이 커지고 있고, 북미 시장에서 생산능력을 확대하고 있는 LG에너지솔루션에도 새로운 기회가 열리고 있습니다.

3분기 잠정 실적도 매출 9조 6,434억 원, 영업이익 7,560억 원을 기록하면서 긍정적인 모습을 보여줬습니다. 다만 미국 생산 세액공제와 일회성 보상금의 영향을 고려해야 하므로, 앞으로도 본업의 수익성이 꾸준히 개선되는지가 중요하다고 생각합니다.

단기적으로는 추가 상승 가능성과 차익 실현에 따른 조정 가능성이 모두 열려 있다고 봅니다. ESS 신규 수주가 늘어나고 실제 이익으로 연결된다면 주가에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 기대감만으로 상승한 경우에는 변동성이 커질 수 있기 때문입니다.

결국 앞으로 확인해야 할 것은 세 가지입니다.

• 북미 ESS 신규 수주가 얼마나 늘어나는지

• 보조금과 일회성 요인을 제외해도 수익성이 개선되는지

• 전기차 배터리 수요와 공장 가동률이 회복되는지

개인적으로는 ESS 사업의 성장성을 긍정적으로 보고 있지만, 단기간에 급등할 것이라고 단정하기보다는 실적과 수급을 함께 확인하면서 판단하는 것이 좋겠다고 생각합니다.