알테오젠의 핵심 플랫폼 기술이 적용된 MSD 키트루다SC가 일본에서 제조·판매 승인을 받았다.

키트루다SC에는 알테오젠의 피하주사 제형 변경 플랫폼인 하이브로자임의 ALT-B4가 적용됐다.

ALT-B4는 피부 밑 히알루론산을 일시적으로 분해해 약물이 피하 조직으로 빠르게 흡수되도록 돕는 기술이다.

기존 정맥주사 방식으로 약 30분 걸리던 키트루다 투여 시간을 피하주사 방식에서는 1~2분 수준으로 줄일 수 있다는 점이 핵심이다.

이번 일본 승인으로 키트루다SC의 상업화 시장이 하나 더 확대됐다.

특히 중요한 건 단순히 일본에서 제품 하나가 승인됐다는 게 아니다.

알테오젠의 ALT-B4가 실제 글로벌 블록버스터 의약품에 적용돼 판매까지 이어지고 있다는 점이다.

알테오젠은 지난달 MSD로부터 키트루다SC 판매에 따른 첫 판매 마일스톤 2,500만달러(약 345억원)를 수령한다고 공시하기도 했다.

주식분석가 소견

이건 알테오젠 입장에서는 꽤 중요한 뉴스라고 봄.

결국 기술수출 계약만 해놓고 끝나는 게 아니라 실제 제품 출시 → 각국 허가 → 판매 → 마일스톤 발생으로 이어지고 있다는 게 포인트임.

특히 키트루다는 워낙 글로벌 매출 규모가 큰 약이라 여기서 SC 전환이 계속 확대되면 ALT-B4 로열티와 마일스톤이 따라붙는 구조가 만들어질 수 있음.

일본 승인 하나만 보고 주가가 얼마 간다 이런 식으로 볼 건 아니지만, 적어도 알테오젠 기술의 상업화가 실제 숫자로 연결되는 과정은 계속 확인되고 있다 정도는 봐야 할 듯.

결국 앞으로 볼 건 하나임.

키트루다SC 판매 확대가 어디까지 이어지고, 알테오젠에 실제로 얼마나 돈이 들어오느냐.

이게 확인될수록 플랫폼 기술에 붙어 있던 기대감이 아니라 실적 기반의 가치평가로 넘어갈 가능성이 있음.