[비에이치] 요즘 이 종목 분위기? 솔직히 좀 놀람 👀

솔직히 비에이치, 예전에는 PCB(인쇄회로기판)만 잘하는 회사로 생각했는데, 이번에 실적 스터디 해보고 약간 감탄했음. 2026년 1분기 영업이익이 127억 정도로 예상되는데, 이게 컨센 넘어서 1Q 실적 자체가 완전 깜짝 놀랄 수준임 ㅋㅋ (참고로 시장 기대치 대비 102% 정도로 상회). 매출도 3,866억 찍을 걸로 보는데, 이왕이면 더 갔음 싶긴 하지만 어쨌든 성장률이 17% 가까움. 폰 업황이 아직 쉽지 않은데 이 정도면 솔직히 대단함.

특히 요즘 메모리 가격 오름세 때문에 삼성같은 쪽은 수익성에 타격 있는데, 애플은 부품 쪽에서 워낙 세게 나가고 있어서, 비에이치가 애플향 폴더블폰 쪽 타고 가는 효과가 컸다는 듯. 심지어 아이폰17/18 프로 맥스 비중 늘고 환율도 우리한테 유리하게 작용했다네? 사실 원달러 덕도 있긴 함 ㅋㅋ 점유율도 더 올라갈 거라니까 더욱 기대되긴 하더라.

핵심은 폴더블폰. 2026년 5월에 애플 폴더블폰 양산 시작한다는데, 올해 연간 700만대 예상이고, 잘 풀리면 수율(완성률) 이슈만 없으면 1,000만대도 간다더라고요 ㄷㄷ 그리고 폴더블용 R/F PCB는 일반 폰에 들어가는 것보다 단가가 높아서 비에이치한테 직격탄(!)으로 좋음. 그래서 그런지 올해 연/영업이익이 작년 대비 135% 성장 전망. 2026년 연간 영업이익만 무려 1,268억이란 숫자 나오더라고요. 만약 아이폰 폴더블이 흥행하면 실적 윗단 업그레이드는 진짜 반영될 수밖에 없음.

요즘 PCB 관련주는 거의 다 로봇, 전장(자동차 전자부품), 태블릿/노트북 등으로 매출 다각화 나가는데, 비에이치도 마찬가지임. LG전자 차량용 무선충전 사업 인수해서 전장 매출 본격적으로 늘리고, 2026년엔 피지컬AI(휴머노이드로봇 등 신산업)쪽으로도 간다고. 실제로 올해 2분기면 국내 완성차 업체로 매출로 잡힐 거 같더라구요. 2027년엔 북미 전기차 업체에 로봇 관련 PCB 납품 가능성도 나온다니 ㄷㄷ

재무적으로 봐도 건실한 편임. 2026년 기준 PER이 9.5배 수준이라 동종업종 평균이나 동사 과거 대비 크게 부담스럽지 않음. 타사랑 비벼봐도 성장률/수익성 무난. 최근 주가도 1년 단위로 보면 153% 올랐고, 3개월에 92%… 이쯤이면 거의 착실한 세력주 느낌도 남 ㅋㅋ 시총도 1조 살짝 넘는 수준, 아직 너무 덩치 크다고 할 단계 전 아니냐 싶고.

다만, 차트적으로는 52주 신고가(31,400원) 직전 구간이고, 목표주가는 43,000원까지 잡더라고요. 단타보다는 적어도 올해 하반기~2027년 폴더블폰/전장 본격 성장 구간 노리는 게 맞아보임. 근데 단기 급등 이후라 한 템포는 쉴 수도 있으니 조급하게 따라잡다가 물릴 수도 있음. 당장 실적이 생각만큼 폭발 안 나오거나 애플 폴더블 신제품 출시 시기가 지연될 때(언제나 애플은 발표/출시 밀릴 수 있으니까) 변동성 올 수도 있다고 봄.

• 전장/로봇/태블릿 등 전방 확대 전략 가속
• 폴더블 시장 확대, ASP(평균 판매단가) 자체가 높음
• 실적 컨센 쌍으로 뛰어넘는 흐름 확인
• 단 주가 최근 고점 영역, 조정 나올 수도 있음(이런 데서 추격매수는 항상 리스크 동반)

개인적으로는 분할매수+중기 관점 추천. 너무 뇌동매매만 아니면 이 시점에서 들고갈 만한 '애플 대장주' 같음. 혹시 비에이치 이미 보유하고 있다면, 추가 전략 고민해볼 만! 다들 성공투자 하시길~ 💰