[LIG아큐버] 드디어 5G SA로 날차례? 지금 이 가격이면 좀 괜찮은듯

요즘 통신장비주들 많이 올랐던 거 다들 아시죠? 근데 솔직히 LIG아큐버(옛 이노와이어리스) 주가는 아직 본격적으로 못 오른 느낌이라서 눈길이 가더라고요. 공부해보니까 이 회사가 진짜 오를 타이밍 잡고 있는 게 아닌가 싶어요. 일단 목표가는 80,000원(현재 48,100원)까지 보는 분위기인데, 그간 너무 안 움직였던 것 치고는 오를 여지가 꽤 크다 싶네요. ㄷㄷ

제가 자료 보다 놀란 건 2026년 6월 미국 주파수 경매(이게 통신사들이 쓰는 새로운 주파수 대역 따내는 이벤트임)가 이제 거의 한 달 앞으로 다가왔다는 거. 이런 글로벌한 이벤트가 있을 때마다 통신장비 업체들 실적이 점프하곤 했었잖아요? 이번엔 미국뿐만 아니라 내년엔 국내 통신사들도 본격적으로 5G 단독모드(SA, 컨트롤타워처럼 완전히 독립적으로 굴러가는 5세대 통신) 투자 시작한다고 가정하면, LIG아큐버 시험장비/계측장비 매출이 진짜 많이 뛸 수 있어서 기대감이 엄청 크대요.

그리고 여기 작년에 해킹 이슈 있었던 거 혹시 기억나세요? 솔직히 그때 한 번 억울하게 까인 건데, 요즘은 그거에도 벗어나서 통신 3사, 일본/미국 통신사 등 여러 군데로 매출처가 넓어지고 있고, 스몰셀(작은 기지국 장비) 매출도 하반기부터 쭉쭉 들어올 거라고. 여기다가 LIG그룹 바탕 방산(방위산업) 매출도 더해지는데 이건 약간 보험 같은 느낌👀

실적 수치를 보니까, 2026년 매출 2,310억에 영업이익 195억, 2027년엔 매출 2,890억/영업이익 339억원까지 예상하더라구요. 영업이익률이 2025년 적자에서 바로 내년 7%, 2027년엔 11%대까지 껑충 뛰어서 완전 턴어라운드!

근데 이게 더 놀라운 건 밸류에이션 기준(주가가치 방정식)이 너무 싸요. PBR(주가/순자산비율)이 2배나, 경쟁사들은 많게는 20배까지 가있대요;; 거의 저평가 대표주 포지션 ㅋㅋ 아마 시장이 '미국 주파수 경매' 전에 움직이기 시작하면 단숨에 저평가 해소될 구간이 온다는 게 제 뇌피셜입니다.

• 매출/이익이 2025년까지 좀 정체인데, 2026~27년 급격히 늘어난다는 게 핵심포인트!
• ROE(자기자본이익률)도 2024년 1.5%에서 2027년 16.3%까지 점프
• 현금 흐름 쪽도 2025년 마이너스(일시적 매출채권/재고 증가 등)지만, 2026년엔 바로 185억+로 플립

물론 리스크도 있어요. 일단 이런 업종 특성상 경기 민감도 클 수 있어서 만약 주파수 경매/단말 투자 시기가 늦어지면 단기 모멘텀은 미뤄질 수도 있음. 그리고 IT 인프라 투자감소, 데이터센터 투자 부진 등에 영향 받을 수 있는데, 제가 보기에 이번 사이클(미국 따발로 하는 5G 확장 국면)에선 따라붙을 확률 더 크다고 봐요.

막판 소감으로, 현재 가격에선 매수 메리트 충분하다고 생각해요. 목표가나 업황, 실적, 주가 가치 등 바텀에서 터는 중이라면 한 번 담아두고 좀 기다리는 것도 나쁘지 않은 듯! 다만 단기 급등하면 꼭 분할매수/매도 하는 게 좋고, 혹시 모를 외풍(환율, 매크로 변수 등)엔 항상 분산투자 잊지 마시길 💰

여기까지 제가 공부해보고 정리한 뇌피셜이었고요, 혹시 추가로 궁금하신 분 계시면 댓글이나 쪽지 주세요! 같이 부자됩시다 ㅋㅋ