Q. LG전자 앞으로 내릴까? 오를까?
주가 전망: [낙관적 (우상향 기대)]

 
LG전자는 기존 가전 중심의 사업 구조에서 전장(VS), 냉난방공조(HVAC), platform 서비스 등 B2B 및 고
성능 포트폴리오로 대전환을 성공적으로 이뤄내고 있습니다. 하반기 글로벌 경기 회복세와 신사업 모멘텀이
맞물려 견조한 주가 상승 흐름이 예상됩니다.

 
■ 그렇게 생각하는 이유 (핵심 트리거)

 
▶ 이유 1) 전장(VS) 사업부의 구조적 성장과 수주 잔고 확대
전기차 시장의 일시적 둔화 우려에도 불구하고, LG전자의 전장 사업 수주 잔고는 100조 원 돌파를 목전에 두고 있습니
다. 고부가가치 인포테인먼트(IVI) 시스템과 마그나 합작법인(PT)의 시너지가 본격화되며 외형 성장과 수익성 개선을 동시에 견인하고 있습니다.

 
▶ 이유 2) AI 데이터센터향 HVAC(냉난방공조) 신성장 동력 확보
글로벌 고효율 히트펌프 수요 증가와 더불어, 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 냉각 시스템 수주가 가시화되고 있습니다. 초대형 칠러(Chiller) 경쟁력을 바탕으로 북미 및 유럽 B2B 공조 시장에서 독보적인 점유율을 확장 중입니다.

 
▶ 이유 3) webOS 기반 플랫폼·콘텐츠 사업의 재평가
단순 하드웨어 판매 기업에서 벗어나 스마트 TV 플랫폼인 webOS를 활용한 광고 및 콘텐츠 매출이 급성장하고 있습니다. 높은 마진율을 자랑하는 플랫폼 비즈니스의 매출 비중 확대는 LG전자의 고질적인 저평가(밸류에이션 디스카운트)를 해소하는 마중물이 될 것입니다.

 
▶ 이유 4) 구독 경제 모델 도입을 통한 H&A 부문 안정성
가전 시장의 정체기 속에서도 ‘가전 구독 서비스’라는 혁신적 비즈니스 모델을 정착시켜 매월 안정적인 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 이는 경기 변동에 대한 내성을 키우고 락인(Lock-in) 효과를 극대화하는 중입니다.

 
■ LG전자 향후 눈여겨볼 핵심 체크포인트

 
1 북미·유럽 중심의 B2B 공조 시스템(칠러) 추가 수주 규모
2 차세대 모빌리티(자율주행·SDV) 관련 전장 핵심 부품 공급 계약 여부
 3 글로벌 가전 수요 회복 속도 및 프리미엄 OLED TV 판매량 추이