한화오션은 중장기적으로 긍정적인 흐름을 이어갈 가능성이 높다고 생각합니다. 저는 현재 주가에서 단기적인 변동성은 있겠지만, 612개월 기준 13만17만원대를 주목해볼 만하다고 봅니다. 실제 증권가에서도 최근 목표주가가 대체로 13만~17만원 수준에서 제시되고 있습니다. 

첫 번째 이유는 실적 개선이 뚜렷하기 때문입니다. 한화오션은 2026년 2분기에 매출 5조4,332억원, 영업이익 7,361억원을 기록했습니다. 영업이익은 전년 동기보다 무려 98% 증가했습니다. 특히 LNG운반선과 같은 고부가가치 선박의 매출이 확대되고 원가 개선 효과까지 나타나면서 조선업황이 좋아지는 것을 실제 실적으로 보여주고 있다는 점이 긍정적입니다. 

두 번째 이유는 미국 조선업 진출과 해외 수주 가능성입니다. 한화오션은 미국 필리조선소를 기반으로 미국 조선·함정 시장에서 사업을 확대하고 있습니다. 향후 미국 해군 함정이나 해외 특수선, 해양플랜트 수주가 추가된다면 단순한 실적 증가를 넘어 기업가치 자체가 재평가될 가능성이 있습니다. 다만 캐나다 잠수함 사업 수주 불발로 방산 프리미엄이 일부 낮아진 만큼, 앞으로 실제 해외 수주 성과가 주가의 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 

따라서 저는 한화오션을 “실적은 좋아지고 있지만 앞으로의 수주가 주가를 결정할 종목”이라고 생각합니다. 특히 하반기에 미국 및 해외 함정·해양플랜트 수주가 가시화된다면 주가 상승에 힘을 더할 수 있습니다. 반대로 신규 수주가 지연되거나 조선업에 대한 기대감이 지나치게 낮아진다면 주가가 조정을 받을 가능성도 있습니다.