금호건설, 공공사업 수주 랠리… 실적 개선 이어질까? 변수도 있다

금호건설이 올해 들어 공공사업 수주를 잇달아 확보하며 실적 개선 기대감을 키우고 있습니다. 공공주택과 SOC, 환경 인프라 중심으로 수주를 확대하면서 올해 1분기 신규수주 목표의 절반 가까이를 이미 달성했습니다.

1분기 신규수주액은 1조3,955억원으로 이 가운데 **공공사업 비중이 82%**를 차지했습니다. 수주잔고도 약 9조7천억원에 달하며 향후 안정적인 매출 기반을 확보했다는 평가가 나옵니다.

최근에도 계양~강화 고속도로, 제3판교 테크노밸리, 부산 에코델타시티, 평택 고덕 공공주택 사업 등 굵직한 프로젝트를 연이어 따내며 공공사업 경쟁력을 입증하고 있습니다.

실적도 개선되고 있습니다. 올해 1분기 영업이익은 전년 대비 112% 증가했고, 당기순이익도 13배 이상 늘어나면서 수익성이 눈에 띄게 회복되는 모습입니다.

현재 금호건설은 오송 지하차도 참사와 관련한 공공공사 입찰 제한 처분에 대해 행정소송을 진행 중입니다.

현재는 법원의 집행정지 결정으로 공공 입찰에 계속 참여하고 있지만, 본안 소송 결과에 따라 입찰 제한이 다시 적용될 가능성도 남아 있습니다.

만약 금호건설이 패소할 경우 앞으로 공공사업 수주 전략에 상당한 부담이 될 수 있어 투자자들이 반드시 체크해야 할 부분입니다.

1분기 기준 **부채비율이 551%**로 여전히 높은 수준입니다.

건설업 특성상 높은 부채비율이 나타날 수는 있지만, 금리 부담과 부동산 경기 둔화가 이어질 경우 재무 부담이 커질 가능성도 있어 지속적인 개선 여부를 지켜볼 필요가 있습니다.

✅ 공공사업 수주 확대에 따른 실적 개선 기대
✅ 약 9.7조원 규모의 수주잔고 확보
✅ 영업이익·순이익 모두 큰 폭 개선
⚠️ 오송 참사 관련 행정소송 결과가 최대 변수
⚠️ 높은 부채비율은 지속적으로 체크 필요

현재 금호건설은 실적과 수주 흐름만 보면 긍정적인 모습을 보여주고 있습니다. 특히 공공사업 중심의 안정적인 수주 확대는 중장기 성장에 도움이 될 가능성이 높습니다.

다만 행정소송 결과에 따라 투자심리가 크게 흔들릴 수 있는 종목이라는 점은 반드시 고려해야 합니다. 당분간은 실적 개선과 수주 모멘텀은 긍정적이지만, 소송 리스크가 해소되는지 확인하면서 접근하는 전략이 유리해 보입니다.

한 줄 정리

금호건설은 공공사업 수주 확대와 실적 개선은 긍정적이지만 입찰 제한 소송 결과가 향후 주가의 가장 큰 변수로 작용할 가능성이 높습니다.

주성엔지니어링 (036930)