AI 투자 우려보다 수요가 더 강하다

미래에셋증권은 LS일렉트릭의 목표주가를 기존 23만원에서 28만원으로 상향하며 투자의견 '매수'를 유지했습니다.

증권사는 AI 투자 둔화 우려와 달리 글로벌 하이퍼스케일러들이 데이터센터 투자를 계속 확대하고 있어 전력기기 업종의 성장세가 이어질 것으로 전망했습니다.

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2분기 실적도 시장 기대치 웃돌아

LS일렉트릭은 2분기 매출 1조5770억원(+32.2%), 영업이익 1785억원(+64.3%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했습니다.

상반기 신규 수주도 3조2000억원으로 연간 목표의 80%를 달성했고, 연간 수주 목표 역시 6조~6조5000억원으로 상향될 가능성이 제시됐습니다.

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하이퍼스케일러 수주 확대가 핵심

시장에서는 AI 투자 둔화 가능성을 우려하고 있지만, 실제 수주는 오히려 늘어나고 있습니다.

2분기 하이퍼스케일러향 신규 수주만 약 8000억원 규모였으며, 분기 기준 배전반 신규 수주도 약 1조원으로 역대 최대 수준으로 추정됩니다.

또한 미국 빅테크와의 전력기기 공급 계약 협의도 지속되고 있어 중장기 성장 기대감도 유지되고 있습니다.

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전력기기 업종 재평가 기대

미래에셋증권은 현재 LS일렉트릭의 수주잔고와 이익 체력이 과거 최고 밸류에이션을 정당화할 수준까지 올라왔다고 평가했습니다.

시장이 반등하는 국면에서는 전력기기 업종이 다시 주도주로 부각될 가능성이 높으며, LS일렉트릭이 가장 높은 탄력을 보일 종목 중 하나로 꼽았습니다.

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주식 투자 및 매매 전략

• 단기 관점: 실적과 수주 모멘텀이 모두 강한 만큼 상승 추세가 이어질 가능성이 높습니다. 다만 단기 급등 시에는 추격매수보다 눌림목 매수가 유리합니다.

• 중장기 관점: AI 데이터센터 투자 확대와 전력 인프라 수요가 이어지는 만큼 전력기기 업종의 구조적 성장 수혜가 기대됩니다. 신규 수주와 해외 빅테크 계약 여부가 추가 상승의 핵심 변수입니다.

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한줄정리

개인적으로는 조정이 나온다면 적극적으로 분할매수해볼 만한 종목이라고 봅니다. AI 데이터센터 투자 사이클이 이어지는 동안 전력기기 대장주 흐름은 계속 유효하다고 생각합니다.

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