현대건설 주가는 최근 건설업에 대한 우려와 원전 수주 기대가 함께 반영되면서 변동성이 나타나고 있지만, 앞으로는 실적 개선과 신규 수주가 주가에 긍정적인 영향을 줄 가능성이 있다고 생각합니다. 특히 최근 발표된 실적을 보면 단순히 건설경기 회복만을 기대하는 것보다 현대건설의 수익성과 수주 경쟁력을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

첫째, 최근 현대건설은 매출이 감소했음에도 영업이익이 증가하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 2026년 2분기 현대건설의 매출은 6조8423억원으로 전년 동기보다 11.4% 감소했지만, 영업이익은 2618억원으로 20.7% 증가했습니다. 회사 측은 주택사업에서 공사비 부담이 낮아지고 수익성이 높은 사업의 비중이 커진 것을 주요 원인으로 설명했습니다. 또한 상반기 영업이익은 4427억원으로 연간 목표인 8000억원의 55.3%를 달성했습니다.

둘째, 향후 수주 확대와 원전 사업이 성장 동력으로 작용할 가능성이 있습니다. 현대건설의 2026년 상반기 신규 수주는 22조8230억원으로 전년 동기보다 36.4% 증가했고, 수주잔고도 100조원을 넘어섰습니다. 이는 앞으로 매출로 연결될 수 있는 일감이 충분히 확보되고 있다는 의미에서 긍정적으로 볼 수 있습니다. 또한 현대건설은 미국과 유럽 등에서 대형 원전과 SMR 관련 사업을 추진하고 있어 해외 원전 시장에서 추가적인 수주가 이루어진다면 중장기적인 성장 가능성을 높일 수 있습니다.

다만 긍정적인 요인만 있는 것은 아닙니다. 최근 증권가에서는 해외 원전 수주가 예상보다 늦어질 가능성을 반영해 현대건설의 목표주가를 낮추기도 했습니다. 따라서 원전 수주가 실제 계약으로 이어지는지와 함께 국내 주택사업의 수익성이 계속 개선되는지를 지켜볼 필요가 있습니다.

종합적으로 보면 현대건설은 현재 매출 규모만 놓고 보면 부담이 있지만, 영업이익 증가와 수주잔고 확대라는 긍정적인 변화가 나타나고 있습니다. 특히 원전과 해외 플랜트 사업이 실제 수주로 연결된다면 주가의 추가적인 상승 동력이 될 수 있다고 생각합니다. 따라서 단기적으로는 원전 수주 여부에 따라 주가 변동성이 커질 수 있지만, 현재의 실적 개선과 수주 흐름을 고려하면 중장기적으로는 긍정적인 방향을 기대해볼 만한 종목이라고 판단합니다.