● SK 하이닉스의 목표주가를 기존 대비 17%오른 140만원으로 상향 조정하였습니다.

 

●목표주가 상향은 D램, 낸드 가격 상향을 반영해 올해, 내년 영업이익을 145조원, 170조원으로 상향 조정했기 때문이라고 합니다.

 

●SK 하이닉스 907,000원

전일대비 77,000원 올라 

수익률 9.28%엄청나네요.

 

 

 

●SK 하이닉스는 2025년 4분기 매출이 32조 8000억 원으로 전분기 대비 34%, 전년 동기 대비 66% 증가하여 사상 최대 분기 실적을 기록하였으며, DRAM과 NAND 가격이 급등하였기 때문에 수익성도 극대화되었습니다.

 

●4분기 영업이익은 19.17조억 원으로 전분기 대비 68%, 전년 동기 대비 137% 증가했으며, 영업이익률은 58%입니다.

 

 

 

●연간 실적도 매우 견고하여 2025년 전체 매출은 97조1천억 원, 영업이익은 47조2천억 원으로 각각 전년 대비 47%와 101% 성장하였으며, AI 메모리 기술 리더십을 확립하였습니다.

 

●DRAM에서는 HBM4의 양산 준비와 판매가 계획대로 진행 중이며, HBM 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가하였고, 전통적 DRAM에서는 1z-나노미터 DDR5 양산이 시작되었습니다.

 

●NAND 부문에서 321-layer 기술 개발 등 기술 경쟁력을 강화하며 연간 NAND 매출 사상 최고치를 달성하였고, 현금 자산은 34.9조 원, 차입금은 0.4조 원 감소하여 재무구조가 크게 개선되었습니다.

 

 

●2026년 시장 전망은 AI 인프라 확장과 서버 및 클라우드 수요 증가에 힘입어, 서버 SSD 출하량이 높은 십수 %에 걸쳐 증가할 것으로 예상되며, 중장기적 성장 역시 견고하게 유지될 것으로 보입니다.

 

●SK하이닉스는 기술적 리더십 유지를 위해 HBM4와 1z-나노미터 DRAM, 321-layer NAND 생산 능력을 확대하며, 글로벌 제조 역량 강화를 추진합니다.

 

●2026년 설비투자는 용량 확장과 첨단 공정 도입, 미래 인프라 투자에 중점을 둘 예정이며, 자본 배분 규율을 유지하면서도 매출과 설비투자를 대폭 증가시켜 확장성을 확보할 것입니다.

 

✅️  SK하이닉스의 목표주가 상향

원인으로는 

 

▶️HBM·D램·낸드 전 부문 실적 호조와 AI 수요 확대가 핵심입니다. 

 

▶️4분기 매출 32.6조원·영업이익 17.9조원 전망과 ASP 상승률 상향으로 연간 영업이익 추정치가 81조원에서 128조원으로 58% 상향됐습니다. 

 

▶️NAND 영업이익이 3.5조원에서 13조원으로, 2026년 매출 94조원에서 163조원, 영업이익 43조원에서 102조원으로 상향됐습니다. 

 

▶️HBM이 주가를 끌고 NAND가 실적을 받치는 구조로, 실적 추정치가 계속 위로 바뀌는 초입으로 평가됩니다. 

 

▶️메모리 가격 상승세가 2027년 상반기까지 지속될 것이라는 전망이 제시됐습니다.

 

 

✅️하반기 세트 수요 둔화 가능성과 가격 인상에 따른 단기 주문 조정 리스크가 언급되고 메모리 사이클 변동성, 글로벌 경쟁·공급 확대, 글로벌 경기 둔화 등 리스크가 존재해 리스크가 있지만 지금까지 열심히 달려온 과정들에서  목표주가 140만원 상향이 헛된 것이 아닐거라는 확신이 드네요.